Record run equals record consumption – Bitcoin’s CO2 emissions divide minds

Bitcoin has never consumed so much electricity over such a long period of time. A dispute over environmental sustainability is attached to this.

The current record run of Bitcoin (BTC) also ensures increased competition among crypto miners. This in turn causes them to consume excessive amounts of electricity, which has now sparked a debate in Bitcoin Code the crypto community about the sustainability and environmental impact of the market-leading cryptocurrency.

As Digiconomist’s Bitcoin Energy Consumption Index shows, Bitcoin’s electricity consumption has also been at a record high since the end of 2020. For example, the estimated annual consumption since then is more than 77 terawatt hours (TWh). Although similarly high peaks have been reached in the past, this is the first time such a value has been recorded over a longer period.

The almost 77.8 TWh per year that Bitcoin is currently „eating“ is comparable to the entire consumption of the South American country Chile within one year. The resulting carbon footprint of the crypto market leader is accordingly staggering, amounting to almost 37 megatonnes (Mt), which is equivalent to the CO2 emissions of New Zealand.

This excessive emission is once again sparking debate in the crypto community about how environmentally sustainable the market-leading cryptocurrency really is.

Charles Hoskinson, the founder of the Cardano crypto project and a former co-founder of Ethereum, attests to Bitcoin’s „incredibly high power consumption“. To make matters worse, in his view, „this problem will never be solved because of the way it is designed“. As Hoskinson explains to CNBC, the Proof-Of-Work (PoW) consensus mechanism is responsible for this. Since this mechanism is fundamentally anchored to the Bitcoin blockchain, there would be no prospect of improvement; on the contrary, the problem would only worsen as the crypto market leader gains more adoption:

„The more successful Bitcoin becomes, the higher the price goes. The higher the price goes, the more competition there is among Bitcoin miners. The more competition there is, the more energy is used for mining.“

Hoskinson counters that the Cardano blockchain only requires 6 gigawatt hours (GWh) to operate because it is based on the so-called Proof-Of-Stake (PoS) consensus process, which is far less resource intensive.

Other voices in the crypto community, however, argue that the Bitcoin phenomenon, with all its revolutionary potential, certainly justifies exceptionally high power consumption. Meltem Demirors, the chief strategist of CoinShares, also takes this line, seeing the debate more as a battle for interpretive sovereignty:

   „Some people want to determine what is good and what is bad electricity consumption. Bitcoin is far more transparent about that in terms of power consumption than most other industries.“

To this end, she adds that a debate about power consumption also inevitably means a debate about purpose, thus causing critics to question the legitimacy of Bitcoin as a whole: „When we write and store emails, that also consumes power, but no one would think that’s a bad form of power consumption.“

So although Bitcoin’s required energy use is not going down anytime soon, the crypto market leader uses less electricity than unused, but connected, household appliances in the US. As a study by Michel Rauchs, a researcher at the Cambridge Centre for Alternative Finance, shows, the Bitcoin blockchain could run for two years on the electricity drawn by these devices alone.

Proof of Work or Proof of Stake: The different consensus procedures divide minds. A dispute.

The article first appeared in the November issue of BTC-ECHO’s crypto compass . More information on the monthly magazine with the main topics digital assets and blockchain technology can be found in the Kryptokompass Shop .

To the crypto compass magazine

No decentralized network without consensus. This is the price that decentralized protocols pay and the only prevailing consensus in the blockchain universe. The decisive arguments lie in the religious war between Proof of Work (PoW) and Proof of Stake (PoS) but on the part of the PoS followers.

Proof-of-stake networks are secured by reliable validators that are selected at random to sign new blocks. Depending on the deposited capital (stake), the chances of drawing the lucky lot increase. Carrot and stick ensure the conscientious work: If validators work properly, they not only receive the transaction fees, but also increase their reputation and thus the probability of signing additional blocks. In the case of practical jokes, however, they are punished by the algorithm and excluded from the network.

Validators are putting their stake at risk. The incentive not to cheat is correspondingly great. The focus on validators may seem to contradict the ideal of decentralization, but it is a necessary and comparatively minor evil when it comes to the security of networks. This centering also takes place in PoW networks by miners.

In contrast to energy-wasting PoW processes, miners or validators are not dependent on the purchase of expensive mining hardware. Even the bitterest PoW supporters cannot deny that PoS processes solve the blockchain trilemma of security, scalability and decentralization.

Contra Proof of Stake

Of course you can digitally recreate a plutocracy. You just mustn’t give yourself the illusion that you’re still dealing with a cryptocurrency. The mantra “dont trust, verify” is taken to absurdity by a network in which a few handfuls of nodes decide which transactions are going through and whether all account balances are correct.

The claims made by the PoS parliamentary group that they have solved the blockchain trilemma are therefore virtually false. The greater the crypto assets that you can do without for staking, the greater the chance of producing a block and getting the staking reward. This applies equally to all staking platforms.

The same applies to decisions about the further development of the underlying protocol: if you have a lot, you have a lot to say. What kind of style blooms this can be seen in the case of Steem, for example. The vote on a soft fork turned into a drama because a „hostile takeover“ of the Steemit blockchain by Tron was feared.

Tron CEO Justin Sun, with the support of the Bitcoin exchanges Binance, Huobi and Poloniex, voted against the proposal from the community that would have devalued their voting rights. It came to the hard fork. If you look at how diligently Binance, Bitfinex and Co. are already involved in staking, you don’t want to imagine the impact they will only have when a proof-of-stake network reaches mainstream adaptation.

Samy then left his suggestion to realize the bet, he tops, as long as the value is in dollar and that it is in an official way.

Samy Dana, the famous Brazilian economist known for being a Bitcoin critic, suggested that he could bet against Bitcoin’s high. After the profile Mises Capital look for someone from the financial market to bet $ 50 thousand that Bitcoin will not exceed $ 233 thousand next year, Samy suggested that the bet would be in dollar: $ 150 thousand.

„Does anybody from the financial market bet $50 thousand that Immediate Bitcoin will not exceed $233,000 next year? If it doesn’t exceed I pay, if it exceeds you pay me“, said Mises Capital profile – with 44 thousand followers – on Twitter.

Then Samy answered:

„Why don’t you bet? like 150 thousand? But let’s bet in dollar which is more amusing, the biggest BTC market is based on dollar“.

Then he explained that he could even make the bet in an official way, as long as it was of at least 50 thousand dollars.

„I’m quiet on mine, you offer a bet. If it’s BTC itself, it should be made in USD; if against the real, we can make real vs. dollar without BTC I don’t know the intention, but I think R$ 50 thousand is a very low value. I suggest at least 50 or 100 thousand dollars. I also want to do it in official form“.

Fabricio Tota, director of Bitcoin Market offered the table of the brokerage house to serve as a guarantee (escrow) and Samy asked what could be done to avoid default, that is, the loser of the bet stop paying.

Tota then answered that a suggestion would be for both of them to deposit the amount before, which the Bitcoin Market would do custody and in the future would pass on to the eventual winner.

Samy explained that in case of an eventual bet, there would not be a legal mechanism against default. So, in Samy’s opinion, if he loses, he has to pay, but if he wins, the loser disappears and doesn’t pay the amount. So it wouldn’t be interesting to make the bet in an unofficial way.

Samy then left his suggestion to make the bet, he tops, as long as the value is in dollar and it is in an official way.

„I’ve already suggested to bet in dollar both the value and the Real target price is in low, besides, I’m waiting for a broker that accepts bet in order it be done in an official way“.

The bet has not yet been made, and the value has not been defined either. Based on the price suggested by Mises Capital ($ 233 thousand), Bitcoin would have to reach $ 44 thousand next year.

Aujourd’hui est un jour un peu spécial car il marque exactement dix ans depuis la dernière activité publique de Satoshi Nakamoto.

Nous sommes en 2020 et la principale crypto-monnaie au monde, Bitcoin, se négocie à plus de 19000 dollars – une augmentation inimaginable de sa valeur en dollars depuis sa création

La CTB a été considérée comme l‘ actif le plus performant de la décennie et elle ne montre aucun signe de ralentissement, en particulier dans l’environnement actuel d’une pandémie mondiale et du potentiel d’une grave crise financière.

Fait intéressant, il y a exactement 10 ans ce jour-là, Satoshi Nakamoto, la personne (ou le groupe de personnes) qui a tout commencé, a laissé tomber le dernier message public avant de disparaître, pour ne plus jamais être revu.

Il y a 10 ans, Satoshi a fait sa dernière déclaration

Satoshi Nakamoto est le créateur pseudonyme du réseau Bitcoin. Beaucoup de gens aimeraient savoir qui pourrait être cette personne (ou ce groupe de personnes), mais à ce jour, cela reste largement inconnu.

Ce que nous savons, c’est qu’à cette date, en 2010, Satoshi a été vu pour la dernière fois actif sur le populaire forum Bitcointalk lors d’une discussion sur la résistance du réseau aux attaques DoS.

Dans tous les cas, depuis lors, le mystérieux créateur de la crypto-monnaie la plus populaire n’a jamais été vu. À ce jour, il n’y a aucune information disponible publiquement et vérifiable qui établit de manière concluante l’identité de Satoshi Nakamoto.

Néanmoins, certains ont tenté de convaincre le public qu’ils sont effectivement responsables de la création de Bitcoin. Le cas le plus infâme est celui de Craig Wright. À ce jour, cependant, il n’a pas produit de preuves légitimes confirmant ses allégations. La communauté entière est incrédule lorsqu’il s’agit de ses déclarations selon lesquelles il est Satoshi Nakamoto, et Wright est allé jusqu’à poursuivre tous ceux qui prétendent le contraire. Jusqu’à présent, cela n’a pas été en sa faveur .

Que savons-nous de Satoshi?

Il y a des faits intéressants qui pourraient ne pas être si populaires à propos de Satoshi, bien que certaines des choses les plus excitantes soient en grande partie publiques et accessibles à tous.

Nous savons avec certitude que c’était son pseudonyme utilisé en tant qu’auteur du livre blanc de Bitcoin – un document ouvrant la voie à un réseau immuable et résistant à la censure qui deviendrait plus tard un actif de plusieurs milliards de dollars que beaucoup des investisseurs les plus réputés dans le monde appellerait une alternative à l’or.

Cependant, mis à part certains aspects techniques concernant Bitcoin et l’implication de Satoshi, il n’y a pas grand-chose à faire. Du moins pas jusqu’à récemment.

Comme CryptoPotato l’a rapporté vers la fin du mois de novembre, les recherches suggèrent que les activités de Satoshi Nakamoto menées de 2008 à 2010 se sont déroulées alors qu’il était à Londres au moment de la mise en service de BTC. Malgré la «confiance raisonnable» que le rapport prétend avoir, il n’y a toujours pas la moindre idée de son identité réelle.

En tout cas, ce qui est certain, c’est qu’il nous a laissé un protocole qui a déjà laissé sa marque dans le monde de la fintech et a été le fer de lance d’une industrie, actuellement peuplée de centaines de milliers de spécialistes, travaillant sans relâche pour offrir aux gens une alternative à la centralisation systèmes.

El precio de Bitcoin sufrió una caída del 4% en las últimas 24 horas, pero es poco probable que se produzca una corrección como en ciclos anteriores por tres razones.

El precio de Bitcoin (BTC) ha aumentado un 36% en los últimos 35 días, mostrando un fuerte repunte. El sentimiento del mercado ha sido optimista debido a la creciente demanda institucional y a la percepción de BTC como una cobertura contra la inflación.

Pero después de una gran tendencia alcista, la creencia de que el BTC puede retroceder ha empezado a aumentar. Mientras que una corrección menor podría ocurrir, como el viaje del 4% a la baja a poco menos de 13.000 dólares el 28 de octubre, una considerable tendencia a la baja se está volviendo cada vez más improbable. Bitcoin estaba en 13.860 dólares en el pico del día, que marcó la cima del rally de julio de 2019. Después de golpear tal área de resistencia, se espera un retroceso menor. Tras una caída por debajo de los 13.000 dólares, BTC se ha recuperado rápidamente hasta los 13.150 dólares, demostrando su resistencia.

A lo largo de los últimos 11 años, el precio de BitQT se ha movido en ciclos. Una de las narraciones más prominentes, entre muchas otras, es la reducción a la mitad de la recompensa del bloque, donde aproximadamente cada cuatro años, la cadena de bloques de Bitcoin reduce a la mitad la cantidad de BTC extraída. La reducción a la mitad ralentiza el ritmo de creación de nuevos BTC, causando que su suministro circulante total disminuya con el tiempo. El año siguiente a cada reducción a la mitad, el BTC ha aumentado fuertemente, como se vio en diciembre de 2017 cuando el BTC alcanzó los 20.000 dólares, después de la reducción a la mitad de julio de 2016.

Si se sigue un patrón similar, el precio de Bitcoin probablemente alcanzará los 20.000 dólares en marzo de 2021, según un analista conocido como Ceteris Paribus. „Para que el precio del BTC coincida con el tiempo del último ciclo para recuperar el máximo histórico, tendría que alcanzar los 20.000 dólares el 11 de marzo de 2021. Sería algo poético que ocurriera un año después del día más infame de la historia de Bitcoin“.

Como tal, los analistas anticipan que el camino hacia los 20.000 dólares a medio plazo se encontrará con obstáculos y correcciones menores. Pero tres razones podrían impedir que Bitcoin vea un gran retroceso a corto plazo.

Menores entradas de divisas, un rally en escalera y una tendencia alcista puntual

Durante un ciclo de toro, la mayor amenaza para una tendencia alcista es la venta potencial de ballenas y de cazadores de larga data. Antes de que la venta ocurra, algunos indicadores de la cadena podrían mostrar una intención de vender. El indicador más utilizado para medir la actividad de los vendedores es la afluencia de divisas.

Cuando las ballenas se preparan para vender Bitcoin, normalmente transfieren sus participaciones en BTC a los intercambios. En algunas ocasiones, si un individuo de alto valor neto está tratando con holdings de BTC extremadamente grandes, entonces podrían participar en operaciones entre pares en los mercados extrabursátiles. Pero en la mayoría de los casos, las ballenas usan bolsas como Coinbase, Gemini y Binance. Por lo tanto, cuando los flujos de entrada a las principales bolsas aumentan, a menudo sugiere que la presión de venta en BTC podría intensificarse.

En el último mes, como Bitcoin se ha recuperado, los flujos de entrada a las bolsas no se han incrementado sustancialmente. Ki Young Ju, CEO de la firma analítica CryptoQuant, reafirmó el 27 de octubre que las entradas de intercambio de Bitcoin están disminuyendo. El 22 de octubre, los flujos de entrada de ballenas aumentaron temporalmente, causando preocupaciones de una mayor presión de venta. Ju señaló, „Todavía a salvo del dumping a corto plazo de $BTC también“.

Sin una gran presión de venta procedente de las ballenas en las bolsas, los comerciantes de derivados han explicado que el rally en curso está dirigido al contado, no impulsado por los futuros. Esta diferenciación es fundamental porque cuando un repunte está impulsado principalmente por el mercado de futuros, podría aumentar la probabilidad de un rápido retroceso. La razón de esta tendencia es la posibilidad de liquidaciones en cascada.

En un mercado de futuros de Bitcoin, los operadores de criptodivisas colocan posiciones cortas o largas con apalancamiento. Pero eso también indica que si BTC cae un 10%, la posición se liquidaría y el comerciante perdería el capital base de 10.000 dólares. Cuando el mercado de futuros impulsa el repunte y una pequeña caída hace temblar a los operadores, podría provocar una cascada de contratos de futuros largos, causando la caída del mercado.

No obstante, en el reciente repunte se ha observado una importante demanda de los mercados al contado e institucionales. „Light“, un seudónimo de comerciante de derivados de Bitcoin, dijo, „La estructura del mercado se distribuye sin que la bolsa monopolice el descubrimiento de los precios. El mercado al contado lidera los derivados. Haz de eso lo que quieras“. El continuo aumento del volumen de comercio de LMAX Digital, Coinbase, Bakkt y Binance demuestra el dominio del mercado spot en la reciente tendencia alcista.

Por último, el repunte de la escalera de Bitcoin apoya el argumento de que una gran caída de precios se ha vuelto menos probable. En diciembre de 2017, Bitcoin se estrelló después de alcanzar los 20.000 dólares porque la tendencia alcista se produjo en un corto período, por lo que no hubo tiempo suficiente para establecer los niveles de soporte y resistencia. Esta vez, BTC está subiendo una escalera, consolidándose después de cada rally. Este patrón técnico refuerza la tendencia alcista y eleva el impulso general.

Razones potenciales para una tendencia descendente de Bitcoin

Aún así, hay dos razones clave por las que los comerciantes anticipan una tendencia a la baja de Bitcoin a corto plazo. Primero, el índice del dólar americano (DXY) ha estado repuntando. Dado que las reservas alternativas de valor, incluyendo el oro y Bitcoin, se cotizan frente al dólar, la recuperación del DXY podría afectar negativamente al BTC. En segundo lugar, el sentimiento del mercado de Bitcoin está demostrando una excitación a nivel FOMO – el miedo a perderse – lo que plantea la preocupación de un rally sobrecalentado.

Los operadores de Bitcoin Michael van de Poppe y Nick Cote enfatizaron que el aumento del DXY podría ser un problema para la BTC a corto plazo. Van de Poppe, un comerciante a tiempo completo en la Bolsa de Ámsterdam y colaborador de Cointelegraph, dijo que 12.700 dólares siguen siendo un objetivo potencial si el DXY continúa subiendo:

„Retroceda aquí en $BTC, ya que $DXY está subiendo debido a los temores de pandemia de coronavirus que lo rodean. Para evitar la desviación por encima del rango alto, 13.250-13.325 dólares tienen que ser retenidos para el apoyo. Si eso se rompe, $12.700 parece ser lo siguiente.“

Los investigadores de Santiment también enfatizaron que el „estado de ánimo social“ del mercado de Bitcoin ha aumentado rápidamente. Marcando un factor positivo a largo plazo, en un futuro previsible aumenta las posibilidades de un rally sobrecalentado. De ser así, el mercado de derivados podría comenzar a saturarse y las ballenas podrían considerar la posibilidad de obtener beneficios de sus posiciones:

„El volumen social general también está aumentando, indicando niveles de FOMO más altos de lo normal“.

Posibles variables

En los últimos tres días, la tasa de hash de la red de cadenas de bloques de Bitcoin ha bajado sustancialmente. Según datos de ByteTree, los mineros han estado vendiendo grandes cantidades de BTC en la última semana. Los analistas atribuyen esta tendencia al final de la temporada de lluvias en China, lo que afecta al coste de la electricidad de los mineros de Bitcoin. Durante la temporada de lluvias, los mineros pueden acceder a electricidad más barata, lo que les permite extraer más BTC con menores costes.

Existe la posibilidad de que, a medida que los mineros disminuyan la velocidad de sus operaciones, vendan BTC para obtener beneficios. Como dijo Cote, un analista de cadenas, los flujos de salida de energía de China han sido rápidos y podrían acelerarse aún más en 2021. Si bien este es un desarrollo positivo para la descentralización de la tasa de hachís, a corto plazo, podría afectar a los mercados:

„La única cosa más rápida que las salidas de divisas del BTC serán las salidas de energía de hachís de China en 2021. Los goliatras de la energía están aquí y están listos para suministrar a todos los buenos mineros con electricidad barata para poner un enchufe en su propia hemorragia.“

Ante el éxodo masivo de mineros en China, la incertidumbre sobre cómo afectarán las elecciones presidenciales de los Estados Unidos al mercado de valores mundial está provocando una caída de las acciones estadounidenses y europeas. El promedio industrial del Dow Jones ha disminuido en un 5,10% en los últimos cinco días, lo que ha sacudido todos los mercados de riesgo, tanto los que están en marcha como los que no lo están. Dejando de lado el DXY, el oro, el Bitcoin y las acciones han caído en tándem en las últimas 24 horas, demostrando un alto nivel de incertidumbre en el mercado.

Just one week before the US election, President Donald Trump’s website was briefly defaced by crypto-conspirators.

One of US President Donald Trump’s campaign websites was briefly defaced yesterday, according to an article on TechCrunch on 28 October.

Hackers were able to alter the donaldjtrump.com website, replacing the usual campaign rhetoric and solicitation of donations with the well-known FBI message „This page has been seized“.

The unknown attackers claimed to have received „top secret information“ and asked people to vote on whether to release the data. For a „no“ vote, people were asked to transfer funds to two Monero wallets.

This data is said to contain evidence discrediting Trump Bitcoin Superstar as President and linking his government to „the origin of the coronavirus“. There is no evidence that the persons involved are actually in possession of such information.

The website did not contain sensitive data, according to Tim Murtaugh, Trump’s campaign communications director. He confirmed the attack in a tweet.
Trump recently claimed that „nobody is being hacked“. Just days later, his Twitter account was hacked by a Dutch researcher who claimed he guessed the password on his fifth attempt and that it was „maga2020“.

The crypto world is watching the race for the US presidential election with interest. The question is how the results could possibly affect the Bitcoin course and other tokens.